Основан 1 июля 1990 года в городе Молодечно режиссером-кукольником Сергеем Федоровичем Юркевичем по культурной программе «Спадчына».

С 1992 года директором театра является Алла Владимировна Полякова.

За годы существования художественными руководителями театра были Г. Карбовничая (1992-1993 гг.), Ю. Сарычев (1994-1996 гг.), А. Жигадло (2000-2001 гг).

С 1 апреля 2004 года главным режиссером «Батлейки» является Николай Николаевич Андреев.

Главным художником театра долгие годы был Валерий Евгеньевич Рачковский. Сегодня эту должность занимает Ольга Разумова.

Театр ориентируется на старинные традиции белорусского искусства, христианскую духовность и общечеловеческую мораль. В этом направлении формируется репертуар. Свою миссию театр видит в национально-культурном возрождении Беларуси, создании спектаклей на основе национальной драматургии, детской и взрослой, старинной, классической и современной. За последние годы осуществлены постановки как главным режиссером театра, так и другими режиссерами: В. Вольский «Чудесная дудка», С. Ковалев «Петух, кот, цмок и другие», Э.-Т. Гофман «Щелкунчик», Е. Шварц «Красная шапочка», П. Ершов «Конек-горбунок», А. Пушкин «Сказка о царе Салтане», Е. Плютова «Золотая табакерка», Ю. Щуцкий «Дюймовочка», С. Маршак «Теремок».

За 25 лет работы создано более 40 спектаклей. Театр неоднократно награждался дипломами и призами на международных фестивалях театров кукол Беларуси, России, Молдовы, Украины, Литвы, Германии, Италии, Сербии, Польши.

Свою перспективу театр видит в создании ярких спектаклей не только для детей, но и серьезных, самобытных произведений, рассчитанных на требовательный вкус взрослых театралов.